受决策部门出台稳定增长措施和效果的影响，中国制造业采购经理指数最近出台(PMI)也呈现出强劲的上升局面。汇丰8月发布8月中国制造业PMI最终值为50.1%，环比上升2.4个百分点，为4个月以来的最高水平，实际上属于V型反转。根据国家统计局发布的数据，8月份中国制造业PMI为51.0%，环比回升0.7个百分点，创下16个月来的新高，上升趋势也同样强劲。与此同时，全球发达国家的制造业PMI该指数也大幅反弹。欧元区8月制造业PMI上升到两年高点。在欧元区，德国、意大利、荷兰、爱尔兰、奥地利等欧元区国家的制造业活动正在升温，特别是在8月份PMI升至51.创下两年多来的高点。 制造业PMI数据显著改善，表明中国经济企稳复苏基础更加坚实，预计下半年经济增长将增加，全年GDP增长可以实现或略高于7.5%的预定目标。 全球PMI指数普遍上涨，势必加热中国钢铁市场。 估计制造业一直是钢材消费最重要的领域，占钢材总需求的30%以上。随着制造业PMI强劲上升将显著增加该领域的钢铁需求，包括运输（汽车、机车、船舶）制造业、建筑机械制造业、环保设备制造业等钢铁需求。随着制造业生产的启动，生产企业和流通企业将需要补充库存。由于一段时间过度去库存，全社会库存普遍较低。据相关数据显示，今年7月底，全国主要市场钢铁社会库存同比下降7.6%，中钢协会员钢铁企业钢铁库存同比下降12.9%。一旦这种补货需求集中出现，钢铁市场的供需关系可能会在短时间内逆转。兰格中国钢铁流通PMI从分项指数来看，8月份企业采购意愿指数为51.4%，环比上升1.3个百分点；库存指数为47.3%，环比上升2.2个百分点。在企业采购需求增加的同时，销量减少，库存显著增加，表明流通企业积极补充库存。预计随着时间的推移，钢材价格将进一步上涨，信心指数将继续上升。这种补货行为将蔓延到生产企业，其影响不容低估。 制造业在世界其他国家，特别是在西方发达国家PMI指数普遍上涨，经济回归增长轨道，势必增加中国钢铁出口需求。今年前7个月，全国钢铁出口量达到3583万吨，同比增长13.7%。由于外部需求增长的推动，预计年内钢材出口量将居高不下，保持规模约500万吨，年钢材出口量将达到6000万吨，增长率将超过10%。 随着国内外钢材需求的增加和市场信心的恢复和增强，投机资本将卷土重来，从而显著增加钢材领域的金融投机需求，推动市场上涨。 值得注意的是，制造业PMI强劲的崛起并不是钢铁市场唯一的利多因素。同时，各级政府应加强环境保护、城乡基础设施和交通道固定资产户区改造、经济适用房等固定资产投资建设，特别是未来房地产投资的大幅增长，也将成为钢铁市场需求增长的重要力量。据相关资料显示，今年以来，全国主要城市整体房价持续上涨，开发商回笼资金大幅增加。其中，北京8月份售房收入1620亿元，同比增长9.4%，预计2013年北京新房年营业额将达到2700亿元。另一方面，今年外资流入并没有减少，反而增加了很多。根据商务部最近的报告，外国直接投资于今年前7个月(FDI)同比增长7.1%的714亿美元，其中7月FDI国内企业投资来源同比增长24.1%。 有人认为，全国房价连续15个月上涨，特别是近期房价加速上涨，将导致房地产监管升级，进而对钢铁市场不利，这是错误的。事实上，国内房价上涨的主要因素是早期住房投资受到抑制。目前，住房供应难以满足刚性需求。因此，根本解决办法只能从多个方面增加住房建设投资，实现住房供需平衡。因此，住房建设投资和建筑钢材需求必然会相应增加。 由此可见，受上述利多因素影响，未来钢铁市场需求将保持升温趋势，价格市场将以震荡为主。美联储宽松货币政策的退出预计将在今年内抑制扬升市场。如果美联储在一年内真的退出货币宽松，它将在短时间内影响钢铁市场。但必须注意的是，由于美国经济复苏的不确定性，失业率仍然很高，南欧国家还没有完全摆脱衰退，考虑到新兴经济体国家的承受能力QE退出过程将非常谨慎和缓慢，由于实体经济需求增加的对冲，钢铁市场的负面影响不是很大，影响时间也不会很长。 此外，钢铁贸易商是否大量储备钢材？也是不确定因素。假如钢贸商已经比较理性，囤积量不多，金九银十依然可以期待。否则，钢铁贸易商大量备货，钢铁市场金九银十市场将提前透支。当需求旺季到来时，由于集中发货，销售价格会下跌。估计前者更有可能。 上一篇文章:金九银十可能与钢价矿价无关 下一篇文章：受益于下游，有明显的复苏迹象 后期钢材价格可能会上涨