八年前，印度桑杰（Sanjay Sharma）他们仍然坐在谈判桌前，与王军相对。现在他们并肩实现了制造高端汽车钢板的梦想，耗资52亿元。 7月23日，重组后的华菱安赛乐米塔尔汽车钢板有限公司（Valin ArcelorMittal Automotive Steel，下称VAMA）首次出现在湖南娄底。 湖南华菱钢铁有限公司(0009322)根据协议.SZ，安赛乐米塔尔(以下简称安米)是世界上最大的钢铁企业，注册资本26亿元，其中华菱钢铁占51%，安米占49%。公司建成后，将为中国汽车制造商提供高强度汽车钢材。 “VAMA首先要做中国汽车钢。我们有这样的基础，安米是世界上最好的汽车钢。”出任VAMA华菱钢铁副总经理王军对双方的合作充满信心。VAMA安米中国区首席执行官、总经理桑杰也非常兴奋，花了几周时间为公司内部品牌发布会准备全中文演讲。 在钢铁行业徘徊在盈亏线的情况下，轻型节能的汽车制造理念为能够制造高端汽车钢板的企业带来了一线曙光。 随着国内汽车消费需求的不断增长，中国钢铁行业渴望产能达到10亿吨，产量超过世界一半。VAMA这不仅意味着中国汽车钢板生产领域增加了新的供应商，也意味着新的合资企业终于突破了多年来束缚中外的合作模式。 摩擦与磨合 7月30日中午，娄底经济开发区第二工业园区规划区阳光明媚。占地2500亩的VAMA建筑工地上散落着几十台工程设备。由于罕见的高温，建筑工人正在午休3小时。 湖南的高温对于从小生活在40摄氏度以上高温天气的印度桑杰来说并不算什么。令他担忧的是，高温和雨水会影响工程进度。每拖延一天，损失600万元。 工地电子标志上显示距离VAMA项目投产还有311天。桑杰表示，该项目应于明年6月6日按时投产。整个工期只有730天，包括施工单位和管理人员在内的工程人员必须从早上6点到晚上23点分两班开工。 过去几年，中国汽车制造业持续高增长，年增长率一度高达25%-30%。以宝钢、鞍钢、武钢为代表的国内汽车钢板供应商占冷轧汽车钢板市场份额的近80%。但每年仍有近200万吨，强度为1万吨MPa新日铁、韩国浦项、安米欧洲提供上述高端汽车钢板。 早在2007年11月，华菱钢铁就与其母公司华菱集团和安米签署了技术合作框架协议，同意成立合资企业，在钢铁生产技术领域开展合作，包括汽车钢板。 根据初步协议，合资企业注册资本20亿元，华菱钢铁持股34%，华菱钢铁母公司华菱集团持股33%，安米持股33%。合资企业将新建汽车钢板冷轧热镀锌生产线，总投资预计50亿元，年产汽车钢板预计120万吨。 但该计划在金融危机后被修改。2009年9月18日，项目总投资从50亿元调整为45亿元，注册资本从20亿元调整为15.3亿元。国家发改委直到2010年7月才批准调整方案。 从最初签订合作协议到正式开工，间隔近五年。王军承认，这个项目经历了曲折，不仅是因为金融危机，也反映了华菱集团和安米在整合过程中暴露出的各种问题。 华菱集团是湖南省国有企业，经湖南省国资委授权经营。合作之初，华菱钢铁的实际控制人湖南省政府只同意华菱集团出售华菱钢铁不超过30%的股权，这是华菱钢铁众多重组谈判无法突破的主要瓶颈。 安米是世界上最大的钢铁巨头，深知并购。但中国不允许外资控制国内钢铁企业，极大地影响了安米整合、提高生产经营管理水平、技术转让和团队建设的效果。没有决策权意味着效率可能不高。 巨大的中国市场使安米董事长拉克希米·米塔尔（Lakshmi Mittal）很难放弃，最后在股权比例上做出让步。 但让安米难以接受的是，子公司的人事任命权并不掌握在母公司手中。涟钢、湘钢的领导不是华菱集团或安米任命的，而是政府任命的。安米一开始并不了解这种情况，这让我们学到了很多。”桑杰说。 华菱钢铁三家钢厂负责人均由湖南省委组织部任命，母公司难以通过经营业绩限制管理层。拉克希米·米塔尔在对湖南省高层的访问中多次提到这一问题，但没有履行各种承诺。 湘钢、涟钢、衡钢对当地经济的贡献占一半。在钢铁市场的巅峰时期，三家企业在全省排名前五。政府主管部门认为，必须始终控制三家钢须始终控制任命权。 桑杰认为，如果中国未来开放控股，将有助于应对安米。但安米更关心的是如何创造一个开放的专业经理团队。对于任何组织来说，人员都是最重要的。没有办法很好地控制人员选择，效率会大大降低。 这也是安米一直强调董事会评估和提名管理人员的原因。董事会考核不达标的情况下，董事会有权解除管理人员的职务。 安米不能接受子公司投资失控。根据华菱钢铁的投资管理办法，5000多万元的投资需经公司董事会批准。但这一政策没有落实到位，管理层也没有以董事会为决策机构，未经表决就先投资。 王军解释说，华菱集团的成立实际上是先有子公司，后有母公司。因此，华菱集团提出了母子公司各做各的二元经营模式。母公司管理重点战略、发展、人事、财务融资、资本运营，生产经营权基本在子公司。 安米进入后，明确提出投资不是管理层，而是股东和董事会。董事会最大的责任是审查投资是否应该投资多少。 金融危机后，华菱集团和安米对规模扩张的看法存在分歧。安米认为，钢铁企业负债率低于60%是健康的。在项目实施过程中，资产负债率可能超过60%。但从长远来看，企业负债率不应超过70%；但湖南省政府提出了弯道超车战略，华菱集团在十一五期间投资350亿元，其中很大一部分是华菱钢铁完成的。此后，华菱钢铁资产负债率从2008年的68%上升到2010年的80%，并始终保持在这个水平以上。 与企业规模相比，安米更注重资产负债表的健康状况。安米认为，扩张应以市场为主。项目投产后，产品应在市场上消化。当资产负债表不强时，安米不提倡扩张。 最早的摩擦与此有很大关系。华菱钢铁母子公司与安米的矛盾。”汪俊说。 在华菱集团看来，安米也有问题。华菱钢铁最初的技术和管理改进没有迅速实现，文化差异也给工作的发展带来了许多阻力。 王军举了一个例子：当时，安米从欧洲派遣华菱钢铁的高管希望带来一名助理，华菱钢铁菱集团认为没有必要在中国安排成本。 决策不一致，声音不一致，想法不一致，包括管理团队和普通人员在内的团队无法整合，矛盾不断扩大。长期以来，安米在华工作人员没有与华菱钢铁签订正式合同。 王军总结说，中西文化的差异造成了后期整合的巨大差距。作为一家参股公司，安米在适应中国文化和如何与中国企业合作方面没有太多的心理准备。当时，华菱钢铁也处于快速扩张期，没有为如何尊重外国股东的意见和双方的合作做好心理准备。 相互妥协的回报 华菱钢铁曾希望在外资战略合作伙伴的帮助下，在短期内赶上中国钢铁第一梯队，安米未能通过华菱钢铁在中国迅速成长。 金融危机后，华菱钢铁和安米都陷入了经营困境。2010年，安米开始在包括重新评估在华战略在内的全球调整业务。今年，华菱钢铁旗下涟钢遭受巨大损失，华菱钢铁成为中国a股第一大亏损。 但基于对汽车钢板市场需求的良好预期，双方再次成立VAMA在战略上形成统一意见。 华菱钢铁于2011年3月3日宣布，VAMA首期注册资本已缴纳，三方首期注册资本金额分别为华菱钢铁7820万元、华菱集团7590万元、安米7590万元。剩余13亿元的注册资本将在汽车钢板合资公司成立后两年内按照汽车钢板合资公司董事会同意的时间表支付。 安米在华菱钢铁投资50亿元，其中股权收购28亿元，后期定向增发15亿元，几乎没有回报。华菱钢铁投资的失败使安米对后续投资更加谨慎。华菱集团希望安米为VAMA多投资。在这种情况下，安米提出股权置换，将投资重心转移到下游汽车板项目。 2012年6月6日，华菱集团与安米宣布转变合作方式，VAMA产能将从原计划的120万吨增加到150万吨，资本支出也将从45亿元增加到52亿元，注册资本将从15.3亿元增加到26亿元，项目资本比例将从34%增加到50%。 华菱集团拟持有华菱集团VAMA 17%的股权转让给华菱钢铁，16%的股权转让给安米。同时，安米将在未来26个月内以约定的价格向华菱集团出售华菱钢铁6亿股的选择权，以实现华菱集团和安米在华菱钢铁的选择权VAMA股权置换。 交易完成后，华菱钢铁VAMA安米在VAMA持股比例从33%提高到49%。与此同时，安米持有华菱钢铁的股份从29.97%降至10.07%。华菱钢铁董事会席位由原15名降至11名，安米提名董事将进一步减少。 但由于安米最终持有华菱钢铁10.07%的股权，即间接持有华菱钢铁VAMA股权约5.1%，直接持有VAMA的49%股权，VAMA安米实际控股。 这样的安排让双方都很满意。桑杰认为，双方都想做好汽车钢板工程，现在关注的是董事会和经理团队的建设，哪些是最有利的。未来，VAMA任命的董事会经理不需要向湖南省政府请示。 VAMA过去负债和股东权益的比例是2∶1。调整后，变成1∶1。安米认为，保持健康的资产负债表可以有效解决银行融资问题，有利于尽快推进项目建设。 VAMA安米投资中国钢铁行业的诞生被业界认为是迄今为止最好的回报，使其在中国成功实现了高科技含量、高附加值的产品布局。该项目成功获得政府批准，成为近年来为数不多的国家发改委批准的钢铁项目之一，旨在控制产能快速增长。 王军认为，正是由于华菱钢铁合作的曲折，两家企业吸取了前面的教训，更加重视团队合作和文化融合。“VAMA与过去不同，这个团队真的是一个团队。” 除了桑杰办公室，是的VAMA涟钢副总裁与桑杰的合作相当顺利，建设总部指挥长、首席运营官焦国华的办公桌。 目前，技术培训和上游技术转让已全面展开。华菱钢铁和安米有明确的目标和优势：中国在快速扩张中积累了一批具有项目管理经验的人才，而外部优势在于项目的精细管理、预算管理和安全管理。 在技术方面，安米全力支持技术转让。王俊倍感高兴，安米的全球技术总监几乎每个月都来中国帮助涟钢完成整个技术改进。这对汽车钢板的成功至关重要。 今年年初，涟钢生产的热轧基板被送往欧洲试轧，完全满足了汽车面板的要求，并已销售给安米的欧洲客户。目前，第二批产品也已送往欧洲。 安米是世界上最大的汽车钢板供应商，全球市场份额超过20%，高强度汽车板市场份额超过35%。安米还拥有大众、通用、福特、标致雪铁龙、奔驰、宝马等客户。VAMA成为安米全球汽车板战略布局的新延伸。安米可以提供品牌技术或客户资源VAMA提供巨大的帮助。 近年来，快速发展的中国汽车产量年均增长率超过20%。2012年，虽然汽车产量同比只增长4.63%，但专注于这一领域的罗兰贝格执行总监张俊毅预测，未来中国汽车行业将保持年增长约6%。 2012年，全国汽车工业消费钢材(包括零部件制造和出口)总量为4180万吨，其中板带消费2350万吨。 张俊毅认为，对于汽车钢板制造商来说，需求的持续增长和替代进口是未来的两大机遇。VAMA首要目标是取代进口。 华菱找了个好老师，安米的汽车钢板技术在市场上很有影响力。但早期磨合需要一个过程。中钢协会长、宝钢集团董事长徐乐江评论道。 汽车钢板制造技术复杂，从新生产线到生产，再到完全掌握核心技术，批量进入汽车市场，通常需要三到四年。这正是华菱集团董事长曹慧泉所担心的——未来汽车钢板生产能力的快速形成VAMA团队面临的重大考验。 徐乐江表示，宝钢最初与日本钢厂的汽车钢板成品率相差25个百分点，花了近十年时间将差距缩小到10个百分点。作为中国最大的汽车钢板供应商，宝钢的市场份额占全国的一半。 双方高层自VAMA对于管理者来说，整个项目的推广不仅是在施工现场建设工厂和机器，更是从上游原材料基板的生产管理到整个产业链核心价值的塑造。 罗兰贝格张俊毅认为，安米的高强度汽车钢板焊接时间更长，电流更大，挑战了汽车制造商的焊接设备和令人担忧的是，汽车钢板项目正在全国各地推出。2014-2015年将是产能集中释放期，届时竞争将更加激烈。 最后一篇:铁路建设复苏 激活下游行业钢铁需求 下一篇:市场预期好转 钢材旺季涨势难止